【追記あり】AT&T株がスピンオフ!180株ホールドします!(SBI証券保有)

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コラム

みなさん、こんにちは😃
AT&T株がスピンオフが実行され、権利落ち日で株価が大きく変動しましたね!
株価が大きく変動しており、何事かと思われた方も多いのではないでしょうか。

AT&Tの株価推移

ただ、スピンオフにより日本の税制上対応が明確でないことから、国内の主要証券会社では一般口座に移管されるため、売却する方も多いですね。。

私も180株保有しておりましたが、ホールドを決意しましたので、記事にしてみました。

それでは早速見ていきましょう!

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AT&Tがスピンオフ

SBI証券では、下記のような注意文が出ておりました。

SBI証券よりhttps://search.sbisec.co.jp/v2/popwin/attention/stock/usstock.html

スピンオフ。AT&T株式1株に対し、Warner Bros. Discovery, Inc社株式約0.24株を割当予定。当社では同株を取扱い予定。※特定預かりの残高は一般預かりへ払い出されます。

▼情報をまとめると下記になります
・権利付最終売買日:米国現地2022年4月8日(金)
・権利落ち日:米国現地2022年4月11日(月)
・割当比率:AT&T 1株につき、Warner Bros. Discovery株 約0.24株を付与予定
※Warner Bros. Discovery(NASDAQ:WBD)株は、一般口座へ入庫。
※株式が1株に満たない場合は現金付与。

実際どうなるのか、わからなかったので、色々調べてみました。

AT&Tは、スピンオフでどうなる?

AT&Tがスピンオフすることで、どのような会社関係になるかわからなかったので調べてみました。
するとTwitterで下記のイメージを作っている方がいました!
わかりやすいですね!

▼現状
AT&T1社で、通信事業・メディア事業を実施

▼今後
・メディア事業を分社化してディスカバリーと新会社
・AT&Tは通信事業に専念
※AT&T株主は、新会社の株式がもらえる(1株あたり0.24株のWBD株)。

と言うことです。
これだけ聞くと悪いことではなく、良いイメージがありましたが、どうなんでしょうか?

AT&Tのスピンオフによるデメリットとは?

調べてみると下記があるようです。

AT&T株、WBD株共に一般口座になる

日本の主要な証券会社では、スピンオフが国内の税務上明確でないことから、特定口座で保有していても一般口座に移管されるようです。

SBI証券も下記のページでスピンオフが発生した場合は、特定口座での保管ができないことを掲載しています。

SBI証券より https://search.sbisec.co.jp/v2/popwin/attention/trading/stock_gai_24.html

お客さまが特定口座で保有されている外国株式で、スピンオフ、買収・合併(株式交換・現金交換等)、資本返還、ETFにおけるキャピタルゲインの配分等の権利処理が発生した場合、当該株式残高は一般口座に振替えられます。また、税務上の取扱いが明確でない権利が付与された場合も、「源泉徴収あり」の特定口座内での処理ができないため、当該株式残高は一般口座に振替えされます。
ただし、お客さまが特定口座で保有されている外国株式で、コーポレートアクションの結果、発生する単元未満株の売却代金は特定口座の対象となります。
特定口座で対応可能となるコーポレートアクション(株式分割、株式併合、無償割当)については取得単価の調整がなされますが(銘柄コード変更、株式配当、ライツイシューは元の取得単価を引き継ぐ)、それ以外のコーポレートアクションは対応いたしませんので、親株の取得単価を「参考単価」として表示いたします。

▼現状
・AT&T株→特定口座

▼今後
・AT&T株→一般口座
・WBD株→一般口座

そのため、自分で売買など取引を行った場合は確定申告をする手間が発生するため、売却する方が多いようです。

AT&Tの配当金が、減配になる

スピンオフで分社化されるため、AT&Tの事業規模が縮小します。
そのため、配当金も減配となります。

具体的には、予想配当利回り7%→3〜4%に減配になるそうです。

引用https://a2-finance.com/ja/issuers/att/dividends

2022-04-13権利日の配当金も0.2775$になるとのことで、およそ半減していることがわかります。

AT&T株の資本規模が小さくなるため、買収リスク

また、一部のブログの考察で、AT&T株の資本規模が小さくなるため、買収リスクが大きくなることを挙げられてました。
マイクロソフトとの協業が多いようで、同社に買収されることがあり得るのではと言うものです。

3/27【番外編】悩み多き「AT&T のスピンオフ」対応... - 米国株 -『正しいものは美しい』
 今日は、近々に実施される「AT&T スピンオフ」に関して覚書程度ですが、皆さん方と悩んでいきたいと思います。いろいろなブログ等で他の方も取り上げておられますので、私としては主に税金面でお話ししたいと考えています。 AT&Tがメディア事業スピンオフ、ディスカバリーと資産統合...

私がスピンオフでも、AT&Tをホールドする理由

上記のように、スピンオフされた場合の税務上の取り扱いが明確でないことから、国内の主要な証券会社では、特定口座で保有していても一般口座に変更になります。

そのため、AT&T株を持っている方のブログでは、売却されている方が多いようです。

一方で、私はAT&T180株をこのままホールドを決意しました。
以下理由を述べていきます。

AT&T株を元々一般口座で保有

そもそも私は、AT&T180株を一般口座で保有しています!
だからある意味ノーダメージですね😱

私の同社株の購入履歴

正直に言うとAT&Tは、投資を始めた直後に買った銘柄で、特定口座・一般口座の違いがわからず購入してしまって、今までホールドしてました。

一般口座でも、配当金は源泉徴収されている

私は上記の通り180株をSBI証券の一般口座で保有しております。
ただ、配当金を年4回もらっていますが、
・海外10%の課税
・国内20.315%の課税

源泉徴収されて、振込されております。

例えば前回の配当金は、下記です。

AT&Tの直近の配当金
一般口座・180株保有

・1株あたり:0.52ドル
・180株保有のため180×0.52=93.6ドル
・現地課税=93.6×10%=9.36ドル
・国内課税=93.6-9.36×20.315=17.11ドル
=====
93.6ドル-9.36ドル(現地課税)-17.11ドル(国内課税)=手取り67.13ドル

と上記の入金履歴とnearly equalです!
要は、SBI証券では、一般口座の配当金には源泉徴収されているのです。

おそらく下記の記述を一般口座でも配当金は源泉徴収することを意味しているようです。

SBI証券より https://search.sbisec.co.jp/v2/popwin/attention/trading/stock_gai_24.html

まとめ

上記の通り、今回AT&Tはスピンオフとなりデメリットも多くあります。
ただ、私の場合は
・すでに一般口座で保有
・今後の配当金も源泉徴収される
・AT&Tはまだまだ高配当

なためそのままホールドします。

もしAT&Tを売却するときは、一般口座のため売却益など自分で計算して確定申告が必要です。
ただ、そんなに頻繁に取引するわけではなく、売却時に1回計算して申告するくらいでしたら手間はありません。
配当金をもらうだけでしたら確定申告不要ですので、このままホールドしていきます!
(SBI証券の場合、一般口座でも源泉徴収されているため)。

以上です!

2022年4月15日追記

WBD株、43株が入庫されました!SBI証券利用です。

ワーナーブラザーズディスカバリー43株が入庫しました!/SBI証券利用。スピンオフしたAT&T180株保有。
みなさん、おはようございます😃 AT&Tがスピンオフしたというブログ記事を上げましたが、かなりアクセス数が多く、みなさん気にされていることがわかります🔍 私は下記の記事の通り、AT&T株180株をホールドしております。 ...

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