【大戸屋（2705）株分析】“ヘルシー定食×女性比率の高さ”は株価にも効く？

最近、自分の食生活をちょっと見直しています。外食でも「体にやさしいものを選びたいな」と思うようになった中で、足を運ぶ回数が増えてきたのが「大戸屋ごはん処」。焼き魚定食、五穀米、野菜たっぷりのメニュー……なんというか、「ジャンクじゃない外食」としての立ち位置が絶妙なんです。

そんな「大戸屋」は実は上場企業。コロワイド傘下に入って再出発を図る外食チェーンとして、着実に回復しつつあります。本記事では、「食生活とリンクする株」をテーマに、高配当・優待・成長性の3軸から投資判断を整理してみました。

🏢 会社の概要と“今”の大戸屋

大戸屋ホールディングスは、国内外で「大戸屋ごはん処」を展開する持株会社です。特に注目すべきなのは、2020年に親会社となったコロワイドとの関係性。牛角・かっぱ寿司などを手がける巨大外食グループの一員となったことで、これまでの「手作り調理中心の個店主義」から、「効率化・収益改善型モデル」へと大きな転換を遂げようとしています。

モバイルオーダー導入やセルフレジ化が進み、現場のオペレーションもかなりスマートに。**「丁寧な外食」×「IT効率化」**のバランスを取りながら、再成長フェーズに入っているように感じます。

📊 業績推移：売上は堅調、利益はまだ課題

大戸屋の直近の通期決算（2025年3月期）は、コロワイド傘下での“再建5年計画”の4年目に当たります。

売上高は着実に伸びており、店舗数・客数の回復が見て取れます。ただ、原材料費や人件費の上昇が重荷となり、最終利益は前年比で減益という結果に。利益面の回復には、まだもう一段の工夫が必要な段階です。

📈 足元の勢い：8月の月次が強い！

注目したいのは、直近（2025年8月）の月次データです。

コロナ禍を経て、外食需要が戻る中、大戸屋は「来店数×単価アップ」の両軸でしっかりと数字を出しています。健康志向・女性支持という強みが、単なる“定食チェーン”にとどまらない価値を持ち始めている証拠と言えるでしょう。

🧮 今期予想（2026年3月期）と1Q実績

売上・営業利益の伸びは好調ですが、純利益はまだ減益。販促費や店舗改善費などのコスト先行が影響しており、利益面の本格回復にはもう少し時間がかかりそうです。

💹 株価とバリュエーション：高めの評価

2025年9月4日時点の株価は5,570円。これに対する指標は以下の通りです。

PBRが10倍を超えているのは、「ブランド価値」や「回復期待」へのプレミアムが織り込まれている証。とはいえ、資本効率（ROE）とのギャップを考えると、やや過剰評価の感もあります。

🟡 今の株価には「かなり期待」が織り込まれている。

🎁 株主還元：配当は物足りないが、優待は強力！

コロワイドグループの「牛角」「かっぱ寿司」などでも使える共通ポイント型優待のため、生活圏にこれらの店がある人にとっては、かなり使い勝手が良い優待です。

🔍 定性分析：強みとリスクを整理

✅ プラス材料

• 健康志向メニューが時代に合っている

• 客単価の上昇で売上改善

• コロワイド傘下の効率化が徐々に成果に

• 女性顧客に強く、客層が安定

⚠️ マイナス材料

• 材料費・人件費の上昇リスク

• PBRが高く、割高感あり

• 利益率の改善にはまだ時間がかかる

• 優待を使いきれない層にはメリット薄

💡 投資戦略：どの水準なら「買い」か？

配当目的での購入にはやや不向きですが、優待まで含めて考えると**“実質利回り”で逆算した株価水準**が参考になります。

📌 株価5,000円台では「割高ゾーン」。
💬 優待をフル活用できる人にとっては “少量保有でOK”。

📝 総合評価とコメント（★5段階）

✍️ まとめ：日常使いできる“優待株”として候補に

大戸屋は、「おいしくて、健康的なごはんを食べながら、優待でお得に楽しむ」──そんなライフスタイルと相性の良い銘柄です。
高配当投資を目指す人にはやや物足りないかもしれませんが、実際に店舗を使う人にとっては、実質利回り3%前後を目指せる“生活密着型”の優待株として注目に値します。

📎 参考データまとめ（2025年9月時点）

※本記事は筆者個人の投資メモです。株価は日々変動します。最終的な判断はご自身の生活導線・投資方針と照らし合わせてご検討ください。