【2025年12月】あおぞら銀行（8304）配当金速報──投資銀行ビジネスが伸長、通期予想は据置。配当22円、株価2,400円台は買い場か？

2025年12月15日、あおぞら銀行から配当金（1株22円）が入金。

四半期配当を淡々と出しつつ、中間期決算は増益で進捗も悪くない。
一方で、この銘柄の“根っこ”に残る論点（海外不動産ノンリコースローンの与信・引当）は注意ですね。

私の保有状況は100株。

現状は評価損が大きめで、配当をもらいながら「業績の安定性が戻るか」を見極める局面だと考えますが、以下で詳細を見ていきましょう。

決算ハイライト

※対象：2026年3月期 中間期（2025/4/1〜2025/9/30）

増減の理由

• **投資銀行ビジネス（LBO、ファンド出資など）**が好調で、非資金利益が伸長。青空銀行

• 大和証券グループとの提携効果や、GMOあおぞらネット銀行の黒字化など、プラス材料も出ている。青空銀行

• ただし、海外不動産ノンリコースローンは前提の不確実性が高く、状況次第で損益が振れ得る（ここが最大の注意点）。Yahoo!ファイナンス+1

通期予想・修正のポイント
会社予想（2026年3月期）は**修正なし（据置）**です。Yahoo!ファイナンス+1

配当・還元策

• 今回入金分は第2四半期配当：22円/株（支払開始日：2025/12/15）。青空銀行+1

• 配当方針としては、業績に応じた配当を基本としつつ、（資料上は）配当性向50%程度を意識した運営を掲げている。青空銀行+1

保有状況と株価評価

株価水準の見立て

• 利回りだけなら見栄えはする（約3.7%）。でも、ここは「高配当だからOK」で済む銘柄じゃない。Yahoo!ファイナンス+2青空銀行+2

• 過去の経緯的に、投資家が一番気にしてるのは “また大きな与信費用が出ないか”。この不確実性が残る限り、バリュエーションは簡単に上がりにくいです。Yahoo!ファイナンス+1

今後の注目ポイント

• 投資銀行ビジネスの勢いが「一過性」か「構造的」か（LBO・ファンド関連が鈍化しないか）青空銀行

• 海外不動産ノンリコースローンの与信コスト：追加引当・回収・物件処分の進捗（最重要）Yahoo!ファイナンス+1

• 提携（大和証券G）の収益貢献が積み上がるか（数字として継続するか）青空銀行

• 資本政策（CET1など）と株主還元の整合：還元を守るために無理してないか 青空銀行+1

投資判断・私のスタンス
私の結論は「ホールド（ただし、追加購入は条件付き）」です。
理由はシンプルで、配当だけで負けを取り返すには時間がかかりすぎる一方、ここは「悪材料がもう一段出る」リスクも残るからです。

• 押し目買い（ナンピン）をする条件：与信コストが落ち着き、通期利益のブレが明確に小さくなったと一次資料で確認できた時。

• 一部撤退を考える条件：海外不動産まわりで追加の大きな損失が出て、配当政策の継続性が怪しくなった時。Yahoo!ファイナンス+1

今の2,400円台を「買い場」と言い切るには、材料がまだ足りない。

配当を受け取りつつ、“正常化の証拠”を待つのが現実的だと思っています。

まとめ

• 今回の配当は1株22円（100株で税引後1,754円）。四半期配当が継続している点は素直にプラス。青空銀行+1

• 中間期決算は経常利益+53.9%と改善。ただし、利益が増えても与信コストの不確実性が残る限り、安心はできない。Yahoo!ファイナンス+1

• 通期予想と年間配当予想（88円）は据置。見た目の利回りは良いが、ここは“配当銘柄”というより“信用回復銘柄”。Yahoo!ファイナンス+1

• 私は当面ホールド。追加投資は「悪材料が消えた証拠」が出てからでいい。

以上です。