【2025年11月】三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ（8306）決算速報──通期上方修正、配当74円

三菱UFJフィナンシャル・グループ（8306）が11月14日に2026年3月期の上期決算と通期業績予想の修正を発表しました。貸出増と金利上昇が追い風となり、通期純利益は従来予想の2兆円から2兆1,000億円へと上方修正。年間配当は70円から74円へ引き上げるなど、株主還元も強化されています。

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私は本銘柄を100株保有しており、含み益＋5万円超の状況。今回の決算を「成長＋還元の両立」という視点から深掘りしながら、今後の投資判断について整理していきます。

決算ハイライト（4–9月期）

増益の背景（要点）

• 日銀の政策正常化で国内金利が上昇

• 貸出残高の増加（特に法人向け）

• M&A・市場事業など非利ざや収入も堅調

• 海外子会社・関連会社の利益が押し上げ

通期予想（2026年3月期）と修正内容

修正理由（まとめ）

• 金利上昇で利ざやが想定以上に拡大

• 海外拠点・投資事業（MS等）が利益貢献

• 手数料収入が強く、保険・資産運用も増益

三菱UFJは「安定的に利益を積み上げる力」が大手3メガの中でも際立っており、保守的だった通期予想を上方修正した点はポジティブです。

保有状況と株価評価（筆者）

評価コメント

配当利回りは約3.0%。金融株としては標準的ですが、

• 自社株買い2,500億円

• 純利益2.1兆円の史上最高水準

• 海外事業と手数料収入の安定化

これらを踏まえると、株価2,400円台は「妥当〜やや割安ゾーン」と評価できます。

深掘り①：銀行セクター比較（3メガ）

● 三菱UFJは 「金利上昇に最も恩恵を受けやすい」＋「海外事業の底堅さ」 の2つを兼ね備えている点がトップ。
● 3メガの中では、最も「業績のブレが小さく長期投資向き」です。

深掘り②：金利環境とMUFG業績の関係

銀行株を見るうえで、最重要指標は 金利（短期・長期）。
今回の通期上方修正は、「金利上昇が業績にどう効いたか」の典型例です。

• 日銀がマイナス金利解除後、短期金利・長期金利が緩やかに上昇

• 国内貸出の利ざやが拡大

• 特に法人向け貸出で金利改善が顕著

• 低金利時代に抱えていた「利ざや縮小リスク」が後退

三菱UFJは「金利上昇が利益に直結しやすい」体質のため、今の環境は極めて追い風です。

深掘り③：三菱UFJの中期的なリスク

もちろん、良いことばかりではありません。
長期保有目線では以下のリスクは押さえておく必要があります。

1. 不良債権リスク

景気減速局面では企業倒産が急増する可能性があり、貸倒引当金の積み増しが発生。

2. 米国経済の減速

MSや米国子会社の影響が大きいため、ダウンサイドも存在。

3. 金利上昇の頭打ち

金利のピークアウトは銀行株の天井シグナルになりやすい。

4. 規制強化

金融庁の貸出規制、資本比率規制の見直しは収益を圧迫する可能性。

今後の注目ポイント（まとめ）

• 貸出金利の動向（国内金利がさらに上がるか）

• 法人向け融資の伸び（景気次第で変動）

• 手数料収益の強さ（M&A、資産運用、カードなど）

• 不良債権の発生動向

• 自社株買いの追加有無

• 海外（特に米国）の景気指標

投資判断・私のスタンス（筆者）

今回の決算を踏まえた結論は 「押し目買い・継続保有」 です。

• 業績上方修正（2兆1,000億円）

• 配当74円へ増額

• 自社株買い強化

• 金利上昇の恩恵が続く可能性

これらを踏まえると、三菱UFJは引き続き「収益基盤の安定した長期銘柄」。
2,400円前後であれば無理なく追加できる印象で、既存100株はそのまま保有します。

まとめ

今回の決算では、金利上昇と貸出増を背景に、三菱UFJが連続で最高益を更新する勢いを示しました。配当の増額や自社株買いの実施など、株主還元策も強化されています。銀行株としての地味さはあるものの、収益の安定性・還元の継続性という点で、長期投資ポートフォリオに置きやすい銘柄のひとつといえるでしょう。