2026年2月、ブリティッシュ・アメリカン・タバコ（British American Tobacco、BAT）のADR（BTI）から配当金が入りました。高配当株らしく、ちゃんと現金が落ちてくるのは強みです。
ブリティッシュ、アメリカンタバコからの配当金
一方で、株価は上がって評価益が出ているので、当然ながら「利回りの旨味」は少し薄くなります。今回は、配当明細→私の保有状況→直近決算（一次情報）→今後の見通し、の順で整理します。
目次
💰 今回の配当金（2026年2月分）
| 受渡日 | 2026/2/10 |
|---|---|
| 口座 | 特定／一般 |
| 配当金単価 | 0.81USD |
| 数量 | 50株 |
| 配当金総額（税引前） | 40.67USD |
| 税額合計 | 8.34USD |
| └ 所得税 | 6.29USD |
| └ 住民税 | 2.05USD |
| 受取額（税引後） | 32.33USD |
税引きの目減りは 40.67USD → 32.33USD（▲8.34USD）。割合でいうと約20%です。高配当株は、この「税引き後の手取り」で冷静に見た方が判断がブレません。
📌 私の保有状況（BTI 50株）
| 保有数量 | 取得単価 | 現在値 | 評価損益 |
|---|---|---|---|
| 50株 | 50.11USD | 60.33USD | +511.00USD |
すでに評価益が出ている状態なので、いまの論点は「追加で積み増すか」よりも、配当を回収し続ける前提で、リスクを許容できるかです。
私の保有状況
📈 年間配当の目安と利回り（ざっくり試算）
今回の配当単価（0.81USD）が年4回続く前提で、年換算します（あくまで目安）。
| 年間配当（税引前・目安） | 3.24USD（=0.81×4） |
|---|---|
| 年間配当（税引後・目安） | 約2.58USD（※今回の税率ベース） |
| 株価（現在値） | 60.33USD |
| 予想配当利回り（税引前） | 約5.37% |
| 実質利回り（税引後の目安） | 約4.28% |
結論：高配当としてはまだ成立。ただし、株価が上がった分だけ利回りは薄くなっているので、買い増しは「押し目待ち」の方が合理的です。
🧾 直近決算の要点（一次情報：BAT 2025年通期 Preliminary Results）
BTI（ADR）の中身はBAT本体なので、直近の通期決算（2025年通期、2026年2月公表）のポイントを拾います。
| 指標（2025年通期） | 公表値 | 円換算（概算） |
|---|---|---|
| Revenue（売上） | £25,610m | 約4.87兆円（1GBP=190円） |
| New Categories 売上 | £3,621m | 約0.69兆円 |
| Adjusted profit from operations（調整後 営業利益相当） | £11,572m | 約2.20兆円 |
| Reported diluted EPS | 349.1p | — |
| Adjusted diluted EPS | 前年差 +3.4% | — |
| 年間配当（Dividend / share） | 245.04p（+2.0%） | — |
| 2026年 自社株買い | £1.3bn | 約2,470億円 |
読み方はシンプルです。
- 紙巻き：縮小産業だが、価格・ミックスでキャッシュを稼ぐ
- スモークレス（New Categories）：成長させて「利益の柱」に寄せる
- 株主還元：増配（+2.0%）＋自社株買い（£1.3bn）で押し切る
🔭 今後の見通し（私の整理）
- 株主還元の継続性：配当＋自社株買いを明言している以上、短期で崩すと市場の信用を失う。会社側は「守りたい」。
- スモークレスの伸びと採算：売上が伸びても、利益（Contribution）が積み上がらないと意味がない。ここが最大の観察ポイント。
- 規制・訴訟リスク：タバコ株の最大の地雷。数値が良くても、これで評価がひっくり返る可能性がある。
- 為替：日本人投資家は、配当も評価損益も為替で体感が変わる。USD/JPYの上下で“気分”が揺れやすいので注意。
✅ 投資判断・私のスタンス
結論：ホールド継続。
- 株価上昇後でも税引前で利回り5%台の水準はまだ魅力がある
- 評価益が出ているので、無理に動かず配当を回収するのが一番ラクで強い
- 買い増しは「利回りが再び厚くなる押し目」待ちの方が勝率が高い
高配当株は「いつ買うか」よりも、減配リスク・規制リスクを飲み込める設計かで勝負が決まります。BTIはその設計にまだ乗る価値はありますが、突っ込み買いをする銘柄ではありません。
🧾 まとめ
- 2026年2月、BTIから配当受領：税引後 32.33USD（50株）
- 年換算の利回り目安：税引前 約5.37%／税引後 約4.28%（株価60.33USD前提）
- 直近の通期決算では、増配（+2.0%）＋自社株買い（£1.3bn）を継続方針
- 今後の焦点は、スモークレスの利益化と規制・訴訟リスク
📚 参考資料（一次情報）
- British American Tobacco p.l.c.「Preliminary results for the year ended 31 December 2025」（2026年2月公表）
- British American Tobacco p.l.c.「Half-Year Report for the six months to 30 June 2025」（2025年7月公表）
- British American Tobacco p.l.c.「Quarterly dividend payments」（配当スケジュール／ADS支払日）
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